1) Die Aussagekraft der Basel-I-Kernkapitalquote geht gegen Null, weil viele wesentlichen Risiken der aktuellen Krise mit einem Gewicht von 0% eingehen; spricht schlicht ignoriert werden. Das sind zum einen die Risiken aus Staatsanleihen sogenannter Class-A-Länder und zum anderen alle Kreditzusagen mit einer Laufzeit kleiner als ein Jahr. Letzteres eignet sich hervorragend zum Schönrechnen.

2) Interessant sind die Verluste aus dem Basisrisiko von CDS-Spreads. Da hatte die Deutsche Bank scheinbar Arbitrage-Geschäfte im großen Stil, die in die falsche (ökonomisch scheinbar unsinnige) Richtung gelaufen sind. Hier dazu Infos:

http://www.portfolio.com/views/blogs/market-movers/2009/01/25/how-to-resolve-the-cds-basis-trade-blowup?tid=true?tid=true

Der heftige Millardenverlust für das Jahr 2008 der heute nochmal zur Vorstellung der Bilanz verkündet wurde, war schon bekannt und angesichts der Krise nicht sonderlich verwunderlich. Da schliesslich das am meisten betroffene Investmentbanking eines…