Ich denke unsere Diskussion ist wichtig, damit wir insgesamt zu einem klareren Bild kommen. Ich will die Zukunft übrigens nicht rosig malen. Meine Kritik richtete sich allerdings schon vor Monaten gegen die sehr düsteren Schlagzeilen, die ich für übetrieben hielt: Stichwort Monsterwelle bei den Kreditkarten. Ich plädiere in meinem Blog für eine differenziertere Sichtweise. Das gilt übrigens auch für den US-Hypothekenmarkt.

Unser gemeinsames Problem ist dabei wohl dass wir keine gesicherten Informationen haben, wie hoch eigentlich die tatsächlichen Ausfälle von den ursprünglichen Erwartungen abweichen. Gerade bei Subprime wurden ja Ausfälle in die Risikoprämien einkalkuliert.

Die Berichterstattung über den Kreditmarkt ist ja alles andere als klar. Und es werden immer wieder Zahlen in den Raum geschmissen, die kaum vergleichbar sind. Da Dilemma von Blogs ist, dass wir meist nicht die Zeit haben, um in einem Drill Down die Daten zu analysieren.

„Die Kreditkartenausfälle bleiben auf vertretbarem Niveau, weil die Hauptverschuldung am Ende über Home Equity Credits (HEC) ging. Man hat damit quasi einen Dispo (also völlig flexibel) mit der Sicherheit “Haus” aufgenommen. Kurz: Die Amerikaner hatten diese Art von Hypotheken, die für den Konsum genutzt wurde. Weil die Kredite mit Sicherheit Haus logischerweise viel günstiger sind als die Kreditkartenschulden liegt bei den Hypotheken (und hypothekenartigen) Krediten das wesentlich höhere Risiko.“

Nur als Hintergrund zu den Zahlen, die du richtig erwähnst. Die Antwort von eachtradingday ist aber auch gut. Vor allem der Hinweis, dass die Kreditkartenschulden im Zweifelsfall weg sind während bei den Hypotheken immerhin noch ein Haus dagegen steht.