Schlußbericht 8 Juli 2010

58 Seiten, die ziemlich viele Mechansimen aufzeigen.
Auch Mehrfachstaatsrettungen werden dort mit berücksichtigt usw usf..
Ziemlich interessant..

Eben da liegt das große Problem des heutigen Finanzsystems. Die Banken sind nicht nur zu groß so das sie too big to fail sind, sondern aber auch so bedeutend für die Staatsschuldenfinanzierung, dass sie ein mächtiges Drohpotenzial gegenüber Politikern in der Hand haben. Wer es sich salopp gesagt mit der Führungsetagen der großen Banken verscherzt kann sich schon mal auf griechische Verhältnisse einstellen.

Auf was Taleb mit seinen Analogien zu der Natur hinauswill sind vorallem redundante Systeme. Fällt eines aus, steht ein anderes bereit, dass die Funktionen des ausgefallenen übernehmen kann. Die heutige Finanzwelt der Großbanken ist aber so voneinander abhängig, dass wenn eine Großbank fällt die anderen gleich mit fallen. Also genau das Gegenteil von Redundanz.

Früher war um solche Summen zu stemmen sicher nötig das dies einzelne Große Banken übernehmen. Doch in der heutigen vernetzten Welt, warum sollen nicht auch die Banken Schwärme kleinerer Banken bilden. Fällt darin eine Bank aus, so wird dadurch nicht das System gefärdet. Es tritt dann eine andere an ihre Stelle.

„Die Eintrittsbarrieren für manche Geschäftsbereiche sind so hoch, dass es neue Wettbewerber sehr schwer haben.“

O – Ton Ackermann, aus:
http://www.faz.net/s/Rub58241E4DF1B149538ABC24D0E82A6266/Doc~E10569058E50A4F888BFCCAD3B5A4648C~ATpl~Ecommon~Scontent.html

M.E. besitzten Banken Eigenschaften, die an natürliche Monopole (oder nat. Oligopole?) erinnern. Bei denen ist Größe jedoch kein Nachteil, sondern Effizienzbedingung. Insofern ist Regulierung als Markteintrittsbarriere bestenfalls die halbe Wahrheit. Ich behaupte mal ungeschützt, daß sämtliche 2.0 Newcomer nicht für einen Tag den Finanzbedarf des Bundeshaushaltes stemmen könnten, aber da spielt die Musik, die Staatswesen am Leben erhält. Und vor diesem Hintergrund ist die romantische Vorstellung, daß viele „kleine“ Banken eine große ersetzen können nicht gut begründet, geschweige denn, daß Staaten darauf hinwirken würden, diejenigen, die ihnen die Defizitfinanzierung ermöglichen, in ihren Handlungsmöglichkeiten zu beschneiden.

Was Taleb angeht habe ich mich darüber lustig gemacht, daß die Verwendung von Allegorien lediglich dazu geeignet ist, den eigenen Marktwert mit Hilfe von Geschichten aus 1001 Nacht zu steigern. Damit leistet man jedoch nur falschem Verstehen Vorschub. Und was den Vergleich mit der Natur angeht, ist Taleb gegenüber Maturana / Varela ein Waisenknabe.

Und Ihre Einschätzung, daß das Geseiere eines Taleb nicht ein Fünkchen Erkenntnis beinhaltet, unterstütze ich zu 100%! Sie drücken es nur höflicher aus. Denn die Dino – Nummer auf das „too big to fail“ zu beziehen, ist nur billig, aber die Amis (und für die prophezeit er ja) sind ja schlichten Gemütes!