Kündigen:
Und nicht nur das. Gerade in D können auf die niedrige Ausfallraten (und Ausfallerwartungen) verweisen und den Zins drücken. Insbesondere wenn Firmen ihre Kredite kündigen können, sollten sie ggf. davon aktiv Gebrauch machen. Ich rechne im syndizierte HY Loan Markt 200bps via vorzeitige Kündigungen in 2013 realisiert werden. Firmen wären also schön blöd wenn sie nur zugucken wenn eventuelle Wettbewerber bessere Finanzierungsbedingungen abgrasen und man selbst die Hände in Schoß legt. (Es ist einfach zu viel Geld da)

Rollover Risk:
Dabei sollte man sich aber auch sein Laufzeitprofil aktiv gestalten, z.B. seine eigenen Projekte, Fertigungslinien, usw. sowie potentielle Konjunkturverläufe durchspielen (Achja im J.o.Finance gab es 2012 eine schöne Studie zum „Rollover-Risk“).

FX:
Ebenso können internationalisierte Firmen (soll es ja geben) mal schauen ob sie sich nicht teilweise in Fremdwährungen verschulden anstatt ihre EUR-Kredite mit Zinsswaps ihr Auslandsgeschäft zu hedgen (Wenn der CFO sich das nicht zutraut, sollte er es aber wirklich NICHT tun. Ehmm beides…).

Regenschirme:
ich bin mir nicht sicher ob das immer ob man vorher sagen kann ob eine Bank einem im Regen stehen lassen wird. Tendenziell sollte man immer davon ausgehen. Ich glaube dass man besser fährt zu überprüfen, ob für ein Schock-Jahr 2014, 2015, 2016, usw. (Annahme: 100% aller Banken gehen auf Tauchstation) jeweils die Refi-Bedarf (siehe Laufzeitprofil) ggf. auch mit Innenfinanzierung und sonstige Reserven abzudecken wäre bzw. mit welchen Anteil. Zumindestens würde ich so die Problemanalyse anpacken.