Kommentare zu: Stresstest der EZB vor dem Finale: Auch deutsche Banken im Fokus

Von: Bankenstresstests mit halbe Wahrheit – Banksystem kann immer noch kollabieren wie Kartenhaus

Mon, 08 Dec 2014 04:30:39 +0000

[…] mit beschränkter Aussagekraft? geschrieben. Ich hatte über meine Skepsis zum EZB-Stresstest zuvor hier […]

Von: Holladiewaldfee

Holladiewaldfee — Sat, 25 Oct 2014 08:26:16 +0000

Sehr guter Marktkommentar:

http://www.finanzen100.de/finanznachrichten/wirtschaft/boersenkommentar-manipulierte-maerkte-ist-die-korrektur-vorbei_H1970350504_75130/

Von: Kleine Presseschau vom 24. Oktober 2014 | Die Börsenblogger

Kleine Presseschau vom 24. Oktober 2014 | Die Börsenblogger — Fri, 24 Oct 2014 12:48:56 +0000

[…] Blick Log: Stresstest der EZB vor dem Finale: Auch deutsche Banken im Fokus […]

Von: Dirk Elsner

Dirk Elsner — Fri, 24 Oct 2014 10:40:29 +0000

Im jetzigen Krisenmechanismus der Bankenunion ist u.a. vorgesehen, dass Fremdkapital im bestimmten Umfang in Eigenkapital umgewandelt werden kann (Bail in).
Ich finde solche Regelungen allerdings viel zu kompliziert und halte mehr davon, dass Eigenkapital der Banken deutlich zu erhöhen. Dann kann man sich viele andere Vorschriften sparen.

Von: Stefan Rapp

Stefan Rapp — Fri, 24 Oct 2014 10:06:05 +0000

Wäre vielleicht folgender Ansatz sinnvoll und wurde der schon diskutiert,
nehmen wir mal an, einer Bank droht die Insolvenz, dann veranlasst man eben eine Eingenkapitalumwandlung des geliehenen Kapitals der Bank soweit dies eben notwendig und vertretbar ist.
Beispiel: Eine Bank hat 3% Eigenkapital, sie hat dann 97% geliehenes Kapital. Jetzt muss sie 7% ihres gesamten Kapitals abschreiben, sie ist quasi dann 4% unterfinanziert, die Insolvenz droht. Die Aufsichtsbehörde veranlasst nun das 4% oder mehr der 97% geliehenes Geld gleichmäßig auf alle Kapitalgeber verteilt in Eigenkapital umgewandelt wird, die Gläubiger bekommen dann für dieses umgewandelte Kapital keine Liquidität mehr zurück sondern entsprechend neu emittierte Aktien. Ob das ganze dann überhaupt zum Verlustgeschäft für die Gläubiger wird hängt dann von der weiteren Entwicklung der Bank ab.
Entscheidend ist natürlich wie sich so eine Regelung auf den Gesamtmarkt generell auswirkt, ich vermute aber das dies vor allem auch davon abhängt wie behutsam man so ein System einführt. Würde man in so einem Fall erstmal den Handel mit den Aktien der Bank aussetzen und der Staat würde dann wenn der Handel wieder erlaubt ist erstmal als Käufer auftreten um den Markt zu stabilisieren, würde der Markt sich eventuell an solche „Eigenkapitalinsolvenzen“ gewöhnen und später wäre es vielleicht gar nicht mehr notwendig hier mit Käufen zu intervenieren weil die Reaktionen darauf glimpflicher ablaufen.
Parallel sollte natürlich der Druck auf die Banken weiter aufrecht erhalten werden die Eigenkapitalquote generell zu erhöhen. Vielleicht auch indem die zugrunde gelegte Eigenkapitalquote anhand des Marktwerts der Bank berechnet wird, zumindest solange er unter dem bilanzierten Buchwert liegt.