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	<title>Blick Log &#187; Credit Default Swaps</title>
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	<description>Notizen über Wirtschaft, Finanzen, Management und mehr</description>
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		<title>Credit Default Swaps sind keine Massenvernichtungswaffen und d&#252;rfen keine Geheimwissenschaft bleiben</title>
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		<pubDate>Sun, 14 Aug 2011 23:47:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[In den letzten Wochen konnte konnte man wieder viel über Kreditversicherungen mit dem unhandlichen Namen Credit Default Swaps (= CDS, gut hier im Handelsblatt erklärt) lesen. So wurde vermutet, dass mit diesen Instrumenten bewusst auf ein (teilweisen) Zahlungsausfall von Eurostaaten und Banken “gewettet” wurde. Mal abgesehen davon, dass man einer einzelnen Transaktion nicht ansieht, ob [...]]]></description>
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		<title>Linkhinweise Kreditausfallversicherungen: Tagesaktuelle Preise und Charts für Credit Default Swaps (bzw. Credit Spreads oder CDS-Preise )</title>
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		<pubDate>Sat, 06 Aug 2011 23:08:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>mnockerl</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Hier ein paar interessante Linkhinweise, die zuverlässig die Spannungen an den internationalen Kapitalmärkten zeigen. Nach Ansicht dieses Blogs sollten die, die sich für die Entwicklung an den Finanzmärkten interessieren, vor allem die Preise für die Credit Default Swaps (CDS) im Augen behalten. Die Bewertung durch die Credit Default Swaps als Fieberthermometer der Finanzmärkte wird von [...]]]></description>
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		<title>Bald Stress auf Deutsche Schulden? CDS Prämien nähern sich Lehman-Niveau</title>
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		<pubDate>Fri, 05 Aug 2011 05:02:14 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Nur kurz, weil heute sicher wieder genügen Schlagzeilen (siehe etwa Twitterstream des Blick Log) produziert werden. Aber etwas in den Hintergrund gerät, dass der Stress auch für deutsche Staatsschulden zunimmt. Das zeigen zumindest die Prämien für Kreditversicherungen. Sie bewegen sich beschleunigt zu auf das Lehman-Niveau. Allein gestern stiegen die Kosten für den Ausfall Deutschlands um [...]]]></description>
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		<title>Wie hoch sind die wirklichen Kosten für die Euro-Rettungsschirme?</title>
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		<pubDate>Fri, 15 Apr 2011 23:41:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[In Europa brodelt weiter die Schuldenkrise. Portugal will unter den Rettungsschirm schlupfen und über die Umschuldung Griechenlands wird munter spekuliert. Deutschland jedenfalls haftet mit immer größeren Beträgen für die notleidenden EURO-Mitglieder. Diese Mithaftung mag (wirtschafts-)politisch gerechtfertigt erscheinen, den Steuerzahlen werden aber die wirklichen Risiken und Kosten vorenthalten. Anfang der Woche “warnte” der Bundesrechnungshof in einem [...]]]></description>
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		<title>Hintergrund: Die Bundesbank über die Entwicklung, Aussagekraft und Regulierung des Marktes für Kreditausfall-Swaps</title>
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		<pubDate>Sat, 22 Jan 2011 00:58:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>mnockerl</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Diese Instrumente standen im Mittelpunkt der Finanzkrise. Für die einen (Warren Buffett) waren sie Massenvernichtungswaffen der Finanzmärkte für andere (John Paulson) die Hand des Midas. Die Rede ist von den Credit Default Swaps, mit denen sich Kreditgeber gegen den Ausfall von Krediten absichern können. Nach mehr als zehn Jahren rasanten Wachstums erreichte das Volumen ausstehender [...]]]></description>
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		<title>Griechenland-Hilfe: Bund wird zum gr&#246;&#223;ten Spekulanten, wenn er 40 Mrd. Kredite nicht absichert</title>
		<link>http://www.blicklog.com/2010/05/03/griechenlandhilfe-der-bund-wird-zum-grten-spekulanten-wenn-er-die-kredithilfe-von-40-mrd-nicht-absichert/?utm_source=rss&#038;utm_medium=rss&#038;utm_campaign=griechenlandhilfe-der-bund-wird-zum-grten-spekulanten-wenn-er-die-kredithilfe-von-40-mrd-nicht-absichert</link>
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		<pubDate>Sun, 02 May 2010 23:52:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Vorvergangene Woche forderte Bundeskanzlerin Merkel strengere Vorgaben für die Finanzmärkte. Mit Blick auf die Griechenland-Krise sagte sie in einer Videobotschaft, es werde immer noch zu viel spekuliert. Merkel verurteilt die Spekulation und wird selbst zum größten Spekulanten, denn mittlerweile ist Klarheit in die Unterstützung für Griechenland gekommen. Die Finanzminister der Euro-Zone haben ein Kreditpaket für [...]]]></description>
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		<title>Wetten wirklich Spekulanten gegen Griechenland? Staaten selbst sollten aktiv sein</title>
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		<pubDate>Sat, 24 Apr 2010 23:07:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Spekulation mit Gift (Foto: flickr/Roberto Verzo) In der Printausgabe des Handelsblatts war am Freitag zu lesen, dass wieder Spekulanten auf eine Staatspleite Griechenlands wetten. Ich weiß nicht, woher das Handelsblatt seine Informationen hat, ich halte diese Aussage jedoch für äußerst fragwürdig. Das Blatt macht die Aktivitäten von Spekulanten fest an den gestiegenen Risikoprämien auf Anleihen. [...]]]></description>
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		<title>Schäuble mit Nachrichtendiensten gegen (staatliche?) CDS-Spekulation?</title>
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		<pubDate>Wed, 24 Mar 2010 23:10:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[In einer Glosse im gestrigen Handelsblatt hat Michael Maisch (paid content) auf eine Passage in der Rede von Wolfgang Schäuble hingewiesen, die keine öffentliche Resonanz gefunden hat. Er überlegte nämlich laut, ob man nicht Nachrichtendienste gegen Spekulanten einsetzen solle. Laut Protokoll sagte er u.a.: “In den letzten Wochen haben wir genau beobachten können, welche spekulativen [...]]]></description>
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		<title>Absurdistan um Verteufelung der Credit Default Swaps</title>
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		<pubDate>Fri, 12 Mar 2010 06:08:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Wow, so viel wie in den letzten drei Wochen konnte man selten auf Blogs (hier insbesondere von econbusinessgermany und Valuation in Germany) und Pressesites (siehe unten) über Kreditversicherungen mit dem unhandlichen Namen Credit Default Swaps (=CDS, gut erklärt im Handelsblatt) lesen. Eine ähnliche “Popularität” hatten diese Instrumente nur nach der Pleite von Lehman und der [...]]]></description>
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		<title>Griechenlandkrise: Ein Herz f&#252;r Kreditderivate und gegen opportunistisches Moral Hazard</title>
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		<pubDate>Thu, 04 Mar 2010 00:40:00 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Es ist wirklich erstaunlich. Ein Teil der Debatte um die griechische und europäische Schuldenkrise konzentriert sich derzeit auf die Kreditderivate, konkret die Credit Default Swaps. Einige dieser Instrumente (Einmaleins dazu hier)&#160; in den Händen von Spekulanten sollen Schuld sein, dass es derzeit nicht rundläuft mit den europäischen Staatsschulden. Ich bin beeindruckt und enttäuscht. Ja, die [...]]]></description>
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		<title>Mit Credit Default Swaps europäischer Schuldenmärkte abschießen?</title>
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		<pubDate>Tue, 23 Feb 2010 00:01:00 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Fein, endlich ist es wieder so weit. Die bösen Instrumente, die Schuld an der griechischen, nein besser der europäischen Schuldenkrise sind, konnten ausgemacht werden. In diesen Tagen häufen sich nämlich wieder die Berichte (etwa hier im Handelsblatt), dass Großspekulanten mit Credit Default Swaps angeschlagene Schuldner, diesmal bevorzugt Staaten wie Griechenland oder Spanien, in die Knie [...]]]></description>
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		<title>Flache Häme gegen die HSH Nordbank oder wie ist eigentlich Goldman Sachs organisiert?</title>
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		<pubDate>Mon, 21 Sep 2009 23:00:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Der HSH Nordbank blies gestern wieder einmal die geballte Häme “deutscher Experten” (Ausnahme FAZ) um die Ohren (siehe z.B. „Erschreckender Realitätsverlust bei der HSH). Auslöser ist diesmal eine Überweisung über 45 Mio. $ an Goldman Sachs, die die Bank nach der Sachverhaltsdarstellung (z.B. hier in der FTD) nicht hätten zahlen brauchen, weil Goldman Sachs eine [...]]]></description>
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		<title>Ermittlungen der US-Justiz legen interessante Details des Kreditderivatemarkts offen</title>
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		<pubDate>Wed, 15 Jul 2009 23:11:47 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Der Markt für Kreditderivate gilt bekanntlich als das Auge des Finanzkrisentornados. Auf diesem Markt wurden Kredite in neue Pakete verpackt und mit Credit Default Swaps der Ausfall von Schuldnern versichert. Lehman Brothers ist an diesen Instrumenten kaputt gegangen und beinahe hätte der Versicherungsriese AIG der Finanzwelt den Rest gegeben, weil sogenannte Kreditereignisse immer stärkere Zahlungsverpflichtungen [...]]]></description>
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		<title>Dark Pools und Kreditderivate: Wie US-Banken ihre Lektion aus der Finanzkrise ziehen</title>
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		<pubDate>Sun, 21 Jun 2009 23:03:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Eigentlich hatte alle Welt erwartet, dass sich insbesondere die US-Banken einsichtig zeigen, nachdem sie maßgeblich die Finanzkrise mit verursacht und damit die größte Wirtschaftskrise seit dem 2. Weltkrieg ausgelöst haben. Für Bankeninsider ist es indes wenig überraschend, dass das Gerede über mehr Transparenz und Vertrauen das bleibt, was es ist: Gerede. Die Praxis sieht nämlich [...]]]></description>
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		<title>Warum Gläubiger von GM ein Interesse an der Insolvenz haben</title>
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		<pubDate>Wed, 27 May 2009 23:20:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Auch wenn mich persönlich der Rummel um Opel und GM nachhaltig nervt und ich der Auffassung bin, dass die Bundesregierung hier eindeutig falsche Prioritäten setzt, wird der Fall GM/Opel doch ein spannendes Lehrstück für künftige Managementbücher werden. Ein Kapitel dieses Lehrstücks gebührt dem Management des Interessengeflechts (siehe dazu die aktualisierte Mindmap). Eine Gruppe der Einflussnehmer [...]]]></description>
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		<title>Der Deutscher Bundestag lernt Kreditderivate kennen</title>
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		<pubDate>Sat, 28 Mar 2009 23:11:00 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Der Blick Log hat sich lange nicht mehr mit den Grundlagen der Kreditderivate befasst. Dafür hat dies aber der Deutsche Bundestag am vergangenen Mittwoch in einer Fragestunde getan. Zu neuen Erkenntnissen gelangt möglicherweise der eine oder andere Leser dieser “Finanzpolitischen Bewertung von Credit Default Swaps”. Hier ein paar Inhalte.&#160; “Kreditderivate wie Credit Default Swaps (CDS) [...]]]></description>
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		<title>Hitliste der Bankenrisiken: Uneinheitliche Entwicklung im Vergleich zum Januar</title>
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		<pubDate>Thu, 05 Feb 2009 02:51:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Die Wirtschaftsaussichten haben sich weiter deutlich eingetrübt. Die Rettungsaktionen für die Banken haben in dieser Woche eine neue Dimension erreicht, weil erstmals mit dem unsäglichem Begriff der Enteignung hantiert wird. Die Deutsche Bank eröffnet heute den Reigen mit der Vorstellung der Zahlen aus dem 4. Geschäftsquartal. Wir wissen schon jetzt, dass diese bitter ausfallen werden [...]]]></description>
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		<title>Handel mit Credit Default Swaps auf keinen Fall einschränken, Regulierung ist erlaubt</title>
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		<pubDate>Wed, 04 Feb 2009 00:40:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Im Handelsblatt war zu lesen, Collin Peterson, ein Mitglied des US-Repräsentantenhauses, wolle Spekulationen mit handelbaren Kreditausfallversicherungen verbieten und den Markt mehr oder weniger austrocknen. Das halte ich für eine sehr schlechte Idee. Das wäre so, als würde man nach einer Serie von Autounfällen die Autos verbieten. Der Bedarf von A nach B zu kommen bestünde [...]]]></description>
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		<title>Presseschau: Die Blicke in die Wirtschaft am 4. Februar 2009</title>
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		<pubDate>Tue, 03 Feb 2009 23:30:38 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Und hier der Blick auf nationale und internationale Wirtschaftsschlagzeilen aus Nachrichtenmedien und Blogs. Sorry, ist heute so lang geworden, weil darunter auch viele gut Blogbeiträge sind. FTD: Optimisten entern New Yorker Märkte NYT: Rise in Pending Home Sales Reported VG: Krugman im Blutrausch Zeit: Wirtschaftskrise Wenn die Verantwortlichen nicht mehr weiterwissen FAZ: 10 Einschätzungen gegen [...]]]></description>
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		<title>Bankenkrise entdramatisieren durch Veröffentlichung von Credit Spreads</title>
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		<pubDate>Tue, 20 Jan 2009 00:11:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Die Medien haben den Blick Log verwirrt. Seit dem Wochenende überschlagen sich die Schlagzeilen zu neuen Horrormeldungen aus der Bankenlandschaft. Es entsteht so der Eindruck, als sei eine neue dramatische Lage entstanden und zahlreiche Banken stünden kurz vor der Insolvenz. Wäre das richtig, dann müssten entsprechende Marktindikatoren diese Einschätzung ebenfalls abbilden. Tagesaktuelle Indikatoren, die das [...]]]></description>
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		<title>Presseschau: Die Blicke in die Wirtschaft am 22. Dezember 2008</title>
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		<pubDate>Mon, 22 Dec 2008 06:54:48 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Hier der Blick auf ausgewählte nationale und internationale Schlagzeilen aus der Welt der Wirtschaft. HB: Analysten erwarten US-Anleger in Kauflaune HB: Einzelhandel zwischen Kaufrausch und Kater Spon: Kampf gegen Finanzkrise: Obama peilt drei Millionen neue Jobs an WSJ: Obama Increases Jobs Goal NYT: Biden Defends Expanded Recovery Plan Time: President Bush Wanted to Avoid a [...]]]></description>
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		<title>Hitliste der Bankenrisiken: Keine Beruhigung in Sicht</title>
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		<pubDate>Thu, 18 Dec 2008 11:43:13 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Die Wirtschaftsaussichten trüben sich weiterhin im Stundentakt ein und die Banken kommen einfach nicht aus ihrem Tief heraus. Im Gegenteil, die Bankrisiken haben sich in der abgelaufenen Woche per Saldo weiter verschlechtert. Vor diesem Hintergrund ist es mittlerweile nicht nur überraschend, sondern befremdlich, dass kein weiteres Institut in dieser Woche bekannt geworden ist, dass das [...]]]></description>
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		<title>Bankenrisiken im 4-Wochenvergleich erheblich gestiegen</title>
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		<pubDate>Thu, 04 Dec 2008 10:23:06 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Überhaupt keine Wirkung zeigen die staatlichen Finanzmarktoperationen bei den Risiken der Banken selbst. Die Prämien für die Absicherung der Kredite, die die Banken selbst aufnehmen wollen, haben sich durchgehend und zum Teil deutlich erhöht, wie die unten folgende Tabelle zeigt. Heute scheint der Kredittag in diesem Blog zu sein. Nach den Berichten über die Kreditklemme [...]]]></description>
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		<title>Deutliche Steigerung der Kreditrisikoprämien für Unternehmen</title>
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		<pubDate>Thu, 04 Dec 2008 09:30:28 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Die Marktberichte der letzten Tage des professionellen Blogs der FT Alphaville verheißen nichts Gutes. Die Risikoprämien zur Absicherung von Krediten an Unternehmen steigen in dieser Woche nämlich weiter deutlich an. Besitzer von Unternehmensanleihen sind von den Turbulenzen am Kreditmarkt bislang weitgehend verschont geblieben, schrieb gestern die FTD noch auf ihrer Website. Während es die Indizes [...]]]></description>
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		<title>Warren Buffett zündelt mit den &#8220;Massenvernichtungswaffen der Finanzmärkte&#8221; und schießt sich an</title>
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		<pubDate>Tue, 18 Nov 2008 19:57:03 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Es sieht fast so aus, als habe ausgerechnet Warren Buffett diesmal seine Anlagegeschick verlassen. Bloomberg berichtet heute, dass sich die Prämien für Credit Default Swaps (CDS) auf Buffetts Holding, Berkshire Hathaway Inc., in den letzten zwei Monaten auf 388 Punkte fast verdreifacht haben. Mit CDS versichern Kreditgeber das Risiko eines Zahlungsausfalls. Je höher die Prämie, [...]]]></description>
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		<title>Das Fieberthermometer der Finanzkrise: Credit Default Swaps</title>
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		<pubDate>Fri, 14 Nov 2008 09:07:14 +0000</pubDate>
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		<description><![CDATA[Ein besonderes Finanzmarktinstrument ist in den vergangenen Wochen verstärkt in das öffentliche Bewusstsein vorgedrungen, die so genannten Credit Default Swaps genannt (CDS) und vor allem ihre Preise, die auch als Credit Spreads bezeichnet werden. Spätestens seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers gelten die Instrumente als eine Ursache für die Vertrauenskrise. Sie sind die Risikoprämien für [...]]]></description>
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		<title>Hintergrund: Credit Default Swaps</title>
		<link>http://www.blicklog.com/2008/11/01/hintergrund-credit-default-swaps/?utm_source=rss&#038;utm_medium=rss&#038;utm_campaign=hintergrund-credit-default-swaps</link>
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		<pubDate>Sat, 01 Nov 2008 09:04:01 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Credit Default Swaps (CDS) sind die Finanzinstrumente, die in diesen Wochen die Finanzmärkte an den Rand des Abgrunds schieben können. Dabei ist die hinter diesen Instrumenten stehende Idee durchaus vernünftig und ihr Einsatz sinnvoll. Durch einen CDS kann eine Kreditgeber das Ausfallrisiko quasi von der Kreditbeziehung loslösen und einen Kredit auch dann vergeben, wenn ihm [...]]]></description>
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		<title>Versicherungskonzern AIG mit weiteren Risiken und bis zu 144 Mrd. US$ Krediten</title>
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		<pubDate>Sat, 01 Nov 2008 08:19:02 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Credit Default Swaps]]></category>
		<category><![CDATA[Finanzkrise]]></category>

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		<description><![CDATA[Fast unbemerkt in Deutschland hat der Versicherkonzern American International Group (AIG) Zugang zu weiteren Kreditlinien erhalten. Dies schrieb die News York Times bereits am Donnerstag. Die amerikanische Zentralbank ermöglicht AIG die Teilnahme an einem neuen Commercial Paper Programm in Höhe von 20,9 Mrd. US$. Zusammen mit weiteren Programmen kann AIG damit mittlerweile bis zu 144 [...]]]></description>
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		<title>Blicke des Tages am 31. Oktober 2008</title>
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		<pubDate>Fri, 31 Oct 2008 07:11:11 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[tote Stars]]></category>

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		<description><![CDATA[Hier der Blick auf nationale und internationale Schlagzeilen in Onlinemedien Handelsblatt: Index-Umbau Wegen VW: Börse krempelt Dax um FTD: Die Welt fürchtet sinkende Preise FTD: US-Konsum sinkt auf Vier-Jahres-Tief Spon: Gerüchte um Staatseinstieg bei Commerzbank verunsichern Anleger FTD: Der Preis der Rettung Bundesbank beziffert Garantiekosten Handelsblatt: Rettungspaket: Staatlicher Zwang als Option Spon: Rettungspaket: Hypo Real [...]]]></description>
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		<title>Angst der Banken vor weiteren Verlusten</title>
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		<pubDate>Thu, 23 Oct 2008 14:53:04 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Machen wir uns nichts vor. Trotz der vereinzelten Äußerungen von Bankern hören wir weiterhin nichts Substantielles von den deutschen Instituten. Mit Blick auf die Marktentwicklung sowohl an den Börsen als auch an den Kreditmärkten wachsen die Befürchtungen, dass längst noch nicht alles ausgestanden ist. Schweigen die Banken deshalb so hartnäckig? Komplexe Vermögenswerte können Märkte nach [...]]]></description>
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		<title>Weitere Entspannung bei Bankenrisiken lässt hoffen</title>
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		<pubDate>Wed, 15 Oct 2008 12:01:05 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Die aktuelle Übersicht der Credit Spreads (Erläuterungen und Disclaimer hier) zeigen eine deutlichere Enstpannung als zum Wochenstart. Größter &#8220;Gewinner&#8221; ist dabei Morgan Stanley, deren Prämien um über 70% zurückgenommen wurden, jedoch mit 350 Basispunkten immer noch den Spitzenreiter darstellen. Sorgen muss man sich möglicherweise um die HSH-Nordbank, die in der 33 Banken umfassenden Liste mit [...]]]></description>
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		<title>Entspannung bei Bankenrisiken: viele Credit Spreads rückläufig nach dem Rettungwochenende</title>
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		<pubDate>Tue, 14 Oct 2008 09:14:28 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Der Deutsche Derivate Verband hat heute aktuelle Credit Spreads von nationalen und internationalen Banken veröffentlicht. Die Übersicht zeigt nach dem &#8220;Hilfspaketwochenende&#8221; teilweise eine deutliche Entspannung der &#8220;Versicherungsprämien&#8221; im Vergleich zum vergangenen Freitag. Es sind aber auch Risikoerhöhungen darunter. Die Credit Spreads auf Basis von Credit Default Swaps sind das eigentliche Fieberthermometer für die Finanzkrise. Ein [...]]]></description>
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		<title>Endlich Credit Spreads für Jedermann</title>
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		<pubDate>Mon, 13 Oct 2008 21:19:12 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Credit Spreads]]></category>

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		<description><![CDATA[Danke an den Deutschen Derivate Verband, der ab heute regelmäßig Credit Spreads veröffentlichen will. Diese Spreads beziehen sich auf Credit Default Swaps und geben die Prämie an, mit denen sich Forderungen gegen einen Ausfall der Schuldverschreibungen des jeweiligen Unternehmens versichern lassen. Diese Prämien geben zeitnah Informationen über die Bonität eines Emittenten. Die Credit Spreads sind [...]]]></description>
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		<title>Gestiegene Credit Spreads: Warum die &#8220;Monster-Derivate&#8221; zu weiteren Abschreibungen bei Banken führen</title>
		<link>http://www.blicklog.com/2008/09/30/gestiegene-credit-spreads-warum-die-monster-derivate-zu-weiteren-abschreibungen-bei-banken-fuhren/?utm_source=rss&#038;utm_medium=rss&#038;utm_campaign=gestiegene-credit-spreads-warum-die-monster-derivate-zu-weiteren-abschreibungen-bei-banken-fuhren</link>
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		<pubDate>Tue, 30 Sep 2008 11:27:24 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Time bezeichnet die Credit Default Swaps als das &#8220;Monster&#8221;, das die Wall Street gefressen hat. Gestern habe ich über das heutige Quartalsende und dem daraus resultieren Abschreibungsbedarf bei Banken geschrieben. Dieser Abschreibungsbedarf entsteht vor allem durch das stark gestiegene Kreditrisiko, das sich wiederum in den sogenannten Credit Spread am Markt widerspiegelt. Zu der Entwicklung der [...]]]></description>
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		<title>Kreditderivate in den USA künftig unter Versicherungsaufsicht</title>
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		<pubDate>Tue, 23 Sep 2008 08:17:35 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Versicherung]]></category>

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		<description><![CDATA[Das Wall Street Journal berichtet in der heutigen Ausgabe, dass die Versicherungsaufsicht Teile des Marktes für sogenannte Credit Default Swaps (CDS) in die Aufsicht einbeziehen will. Die Behörde sieht diese Instrumente in ihren überarbeiteten Leitlinien als Versicherungsinstrumente an, die damit der Aufsicht zu unterziehen seien. Die Regeln sollen im Januar in Kraft treten. Bis dahin [...]]]></description>
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		<title>AIG: Warum der Staat doch wieder eingreifen musste</title>
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		<pubDate>Wed, 17 Sep 2008 08:04:00 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Basel II]]></category>
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		<description><![CDATA[Nachdem die US-Regierung am Wochenende noch dem Investmenthaus Lehman Brothers das rettende Nest verweigert hatte, hat sie nun den Versicherungskonzern American International Group (Hintergrund hier) mit  85 Milliarden Dollar Krediten weich gebettet. Dafür hat sich die Federal Reserve eine Option auf eine 79,9%tige Beteiligung einräumen lassen und will sich über Vermögenswerte der Gesellschaft, insbesondere dem [...]]]></description>
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		<title>Markt für Zertifikate muss sich neu orientieren</title>
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		<pubDate>Tue, 16 Sep 2008 13:37:25 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<description><![CDATA[Der Markt für sogenannte Zertifikate wurde in den 90er-Jahren aus den Covered Warrants, also gedeckten Optionsscheinen, heraus geboren. Die Zahl der Zertifikate hat sich inzwischen auf mehr als 330.000 Stück erhöht. Das Marktvolumen wird auf rund 130 Milliarden Euro geschätzt. Zertifikate sind beliebte Spekulationsobjekte, weil mit ihnen auch Kleinanleger Strategien an den Wertpapiermärkten realisieren können, [...]]]></description>
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		<title>Wen knippst die Finanzkrise noch aus?</title>
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		<pubDate>Tue, 16 Sep 2008 10:28:38 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Private Equity]]></category>

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		<description><![CDATA[Heute morgen habe ich es mit ein paar Lichtblicken im Dunkel der aktuellen Finanzmarktkrise versucht. Jetzt wo sich die Kurse in Deutschland zu stabilisieren scheinen, wird es Zeit, auf die Dinge zu blicken, die uns die Lichter ausknippsen könnten. Dass als nächstes der US-Versicherers AIG ins Straucheln gerät, ist im Prinzip schon ausgemachte Sache und [...]]]></description>
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		<title>Bankenregulierung muss neue Wege suchen: Eine Spurensuche</title>
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		<pubDate>Tue, 16 Sep 2008 08:26:51 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
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		<category><![CDATA[Bankenregulierung]]></category>
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		<category><![CDATA[Finanzkrise]]></category>
		<category><![CDATA[Finanzmarktordnung]]></category>

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		<description><![CDATA[Wenn sich der Rauch an den Finanzmärkten gelegt hat, wird die Zeit kommen, nüchtern auf die Kontrolle der Finanzinstitute zu schauen. Der pauschale Ruf nach mehr Regulierung und stärkerer Kontrolle hilft wenig. Im Ergebnis gibt es viele Spuren, die zu möglichen Tätern führen. Mein Spurensuche führt mich zum Versagen der Regulierung, überzogenen Renditevorstellungen und falschen [...]]]></description>
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		<title>Credit Default Swaps &#8211; Der Billionen Markt</title>
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		<pubDate>Mon, 15 Sep 2008 13:56:01 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
				<category><![CDATA[Finanzmarkt]]></category>
		<category><![CDATA[Credit Default Swaps]]></category>
		<category><![CDATA[Finanzkrise]]></category>

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		<description><![CDATA[Credit Default Swaps (CDS) sind die Finanzinstrumente, die in diesen Wochen die Finanzmärkte an den Rand des Abgrunds schieben können. Dabei ist die hinter diesen Instrumenten stehende Idee durchaus vernünftig und ihr Einsatz sinnvoll.  &#8220;CDS ermöglichen die Trennung des Kreditrisikos von der zu Grunde liegenden Kreditbeziehung und damit den separaten Handel dieses Risikos.&#8221; erklärt uns [...]]]></description>
		<wfw:commentRss>http://www.blicklog.com/2008/09/15/credit-default-swaps-der-billionen-markt/feed/</wfw:commentRss>
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		<title>Deutsche Banken wären massiv von Lehman Insolvenz betroffen, Kreditderivate verteuern sich</title>
		<link>http://www.blicklog.com/2008/09/14/deutsche-institute-waren-massiv-von-lehman-insolvenz-betroffen-kreditderivate-verteuern-sich/?utm_source=rss&#038;utm_medium=rss&#038;utm_campaign=deutsche-institute-waren-massiv-von-lehman-insolvenz-betroffen-kreditderivate-verteuern-sich</link>
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		<pubDate>Sun, 14 Sep 2008 20:14:17 +0000</pubDate>
		<dc:creator>Dirk Elsner</dc:creator>
				<category><![CDATA[Business]]></category>
		<category><![CDATA[Wirtschaft]]></category>
		<category><![CDATA[Credit Default Swaps]]></category>
		<category><![CDATA[Finanzkrise]]></category>
		<category><![CDATA[Kreditderivate]]></category>

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		<description><![CDATA[Fest stehen dürfte schon jetzt, dass ein Zusammenbruch von Lehman Brothers auch erhebliche Belastungen für den Deutschen Finanzmarkt mitbringen wird. Lehman gehört nämlich zu den größten Clearinghäusern in dem Marktsegment für Kreditderivate. Ich vermute daher, dass Fachleute und leitende Angestellte deutscher Institute bereits am Wochenende in den Banken sitzen und ihre Positionen sondieren. Ein Zusammenbruch [...]]]></description>
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