1. Navigation
Blick Log Homepage
Überblick Mindmap Finanzkrise
Finanzkrise
Specials und Übersichtseiten
Grundlagenbeiträge
2. Geldpolitik
niedrige Zinsen
erleichterte Finanzierungsbedingungen
Währungspolitik in China
3. Savings Glut (Ersparnisschwemme)
Hohe Ersparnisbildung in Schwellenländern
Ungleichgewichte in Leistungsbilanzen
Überschüsse in aufstrebenden Volkswirtschaften
Defizite in kapitalreichen Ländern
hohe Geldzuflüsse in Industrieländer
erhöht Geldzufluss in die USA
Großbritannien
weltweite Vermögensinvestitionen
Geldvermögensblase
4. Kreditboom in Industrieländern
USA
5. Verbriefungsmarkt
Subprime
Kreditkarten
Gewerbeimmobilien
Preisblase
Wertwachstum deutlich über Einkommenswachstum
erleichtert Verschuldung für Konsum
Mispricing
Zweckgesellschaften
Enron-Pleite
6. Spekulationsblase auf Immobilienmarkt
leichter Zugang zu Finanzierung
Fehlanreize
Außerkraftsetzung banküblicher Regeln
Kreditwürdigkeitsprüfung
Kreditfähigkeitsprüfung
Förderung durch US-Regierung
US-Hypothekenbanken vergeben leichtfertige Finanzierungen
US-Immobilienmarkt
Agency Probleme
7. US-Konsum
Konsum auf Kredit
Handelsdefizit
finanziert durch Überschussländer
Ersparnisse Überschussländer
8. Finanzsystem
Rating-Gesellschaften
Fehleinschätzungen
Bonität Banken
Risiken Kreditderivate
Verzerrungen
Investment-Banken
Kreditderivatetransaktionen
fristeninkongruente Refinanzierung
Leveraging
Kreditkaskadierung
Inkaufnahme systemischer Risiken
Hedge-Fonds
Shortsales gegen Finanzinstitute
Druck auf Vermögenswerte durch Verkauf Abzug von Mitteln
Investoren
Renditeforderungen
Renditewettlauf
Kapitalbeschaffung
Herdentrieb
asymmetrische Karriere- und Entlohnungssysteme
zielen auf kurzfristigen Erfolg
vernachlässigen Risiko
benachteiligen mahnende Mitarbeiter
Fehler in Anreizsystemen
Exzesse
riskante Refinanzierungsstrukturen
modelliert durch "Quants"
Risikomanagement
Modellfehler
menschliche Faktor
falsche Formel
Neue Instrumente
Prognosen auf Daten der Vergangenheit
Gegenparteirisiko nichts ausreichend gemessen (counterparty failure)
Unterschätzung seltener Ereignisse (=Schwarze Schwäne)
persönliche Fehler
Betriebliche Kontrollinstanzen
unzureichende Fristentransformation
verzerrte Bonitätsinformation
Unfähigkeit der Finanzmärkte zur effizienten Preisbildung beim Handel mit Risiken
Handelssysteme
Mängel im Liquiditätsrisikomanagement
operative Fehler
Fehler in der Bilanzierung
Zitronengeschäfte und mangelnde Kontrolle von ABS-Geschäften
Integration des Weltfinanzsystems
Systemrisiken
Mängel bei Dienstleistern
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
Rechtsanwaltskanzleien
9. Regulierung
Basel II
Defizite der Risikomodellierung
Eigenkapitalanforderungen
führt zu Risikoauslagerung
Zweckgesellschaften
auf nicht regulierte Kapitalsammelstellen
fördert prozyklische Kreditvergabe
Pro-Zyklik
IFRS
Fair-Value-Regeln
Mark-to-Market führt zu prozyklischer Bewertung
erhöht Gewinne
verstärkt Verluste
zentrale Annahme: Theorie effizienter Märkte
unregulierte Bereiche
Kreditderivate
ABS und Co
CDS
unregulierte Regionen
Offshore
Irland
Hedge Fonds
unregulierte Risiken bei Versicherungen
Kreditderivate
Regulierungsarbitrage
Aufsichtsorgane
unzureichende Kompetenzen
auf bestimmte Gesellschaften
auf bestimmte Regionen
fragmentierte Aufsicht
unzureichende internationale Koordination
unzureichendes Know how
Aufsichtsarbitrage
BaFin
10. weitere volkswirtschaftliche Ursachen
gesamtwirtschaftliche Produktivitätsverlangsamung
Über
Titel
Fundamentale Ursachen der Finanzkrise 2007 - 2009 by www.blicklog.com Status: 3.04.2010
Thema
-
Firma
-
Autor
Mindjet
Version
43
Kommentare
Die standardmäßige Map-Vorlage von Mindjet MindManager 8.