1. Fremdfinanzierung
Finanzierungsstrategie ausarbeiten
Risiko- und Interessenposition der Kapitalgeber beachten
Banken
Kreditarten
Tilgungsdarlehen
Festdarlehen
Immobiliardarlehensverträgen
Kontokorrent
....
Laufzeit
Prolongationen sicherstellen
Darlehen konsolidieren
Umschuldung
Club Deals
Verhalten zu Banken
Offenheit
"konstruktive" Transparenz
proaktive Kommunikation
Planzahlen einreichen
schlechte Zahlen mit Erläuterungen versehen
Kreditaufnahmen
Fälligkeiten
Zinsen
Tilgungen
10 Sünden in Kreditverhandlungen
Konsortialkredite
Rating
vergangenheitsorientierte Finanzkennzahlen
Erfolgssituation
Liquiditätssituation
Bilanzsituation
Qualitative Faktoren
Planungsdaten
Lieferantendarlehen
Konditionen
Sicherheiten
Privatpersonen (private dept)
Gründer-Kredite
Enhanced Vendor Financing
Emission von Anleihen
eigene Anleihen
Größenprobleme
Bündelung mit anderen Unternehmen z.B. über ABS
öffentliche Sonderprogramme
KfW
KfW-Sonderprogramm 2009
Liquiditätssicherungsdarlehen
weitere Förderprogramme
bundeslandspezifische Maßnahmen
Beispiel NRW Bank
Leasing
klassisches Leasing
Raten
Abschlusszahlungen
Kosten
Sale and Lease Back
Immobilien
Mobilien
neues Vermögen
gebrauchtes Vermögen
immaterielle Vermögensgüter
Markenname
Patente
Softwarerechte
Factoring
"klassisches Factoring
Reverse-Factoring
Ablauf
Finetrading zur Einkaufsfinanzierung
Kreditversicherung
Weiterverkauf des Kredits
Schuldscheindarlehen
Asset Based Lending
vereinbarte Covenants
Busines-Plan-Audit
Tilgungsvereinbarung
Downside Case
Covenants bestimmen
Informationspflichten festlegen
Maßnahmen bei Nichterfüllung der Covenants
Anpassung der Konditionen
Nachbesicherung
Verkauf von Vermögensteilen
direkte Einflussnahme auf Geschäftspolitik
Kündigung des Kreditvertrags
covenant waiver beantragen/vereinbaren um Spielräume zu erhalten bzw. nicht zusätzlich einzuengen
(freie) Sicherheiten
Sachsicherheiten
Forderungen
Warenlager
Maschinenpark
Grundpfandrechte
persönliche Sicherheiten
Bürgschaften
öffentliche Förderung
Verteilung der Sicherheiten
immaterielle Vermögensgüter
Risikobegrenzungsgesetz
Stundung vereinbaren
Zinsen
Tilgung
Leasingraten
etc.
2. Private Placements
3. Interessen und Handlungsoptionen der Fremdkapitalgeber
Sicherheitenposition
Rang
Kreditsicherheiten
zusätzlich Absicherung
Kreditversicherung
Verbriefung
CDS
Wertberichtigungen
Handlungsoptionen im Sanierungsfall
Fortführung: Aktive Unterstützung
Liquidation: Verwertung von Sicherheiten
Ausstieg: Verhandlung mit Schuldner oder anderen Gläubigern über Ablösung
Verkauf als Non Performing Corporate Loan
Debt-Equity-Swap
Stehenlassen des nicht umgewandelten Fremdkapitals
Verzicht auf nicht werthaltigen Teil des Fremdkapitals
Achtung: Sanierungsgewinn
Technik
vereinfachte Kapitalherabsetzung
anschließend Kapitalerhöhung als Sacheinlage
Dept-to-Dept-Exchange
Einflussnahme auf betriebliche Entscheidung
Verzinsung
Standardsatz
Überziehungsprämie
Risikoprämie
Fristigkeit
Informationsbereitstellung
4. hybride Finanzierung
Mezzanine-Kapital
Mittelstandsfonds
Deutsche Bank
M Cap Finance - Deutsche Mezzanine
Sparkassen
Stille Gesellschafter
typische stille Gesellschaft
atypische stille Gesellschaft
Genussscheine
Nachrangdarlehen
5. Eigenfinanzierung
Gewinnthesaurierungen/ Zurückbehaltung von Ausschüttungen
6. Finanzkommunikation
regelmäßige Berichte
regelmäßige Gespräche
7. Externe Eigenkapitalfinanzierung (Teil-)Verkauf/Beteiligung
Kapitalmaßnahmen durch bisherige Eigentümer
Erhöhung
formale Voraussetzungen
"genehmigt Kapitalerhöhung" genehmigen lassen
Management/Mitarbeiter
eigene Management
neues Management
Mitarbeiterbeteiligungen
Investor
strategischer Investor
Private Equity
Venture Capital
Andere
Kunden
Lieferanten
Wettbewerber
Mittelständische Beteiligungsgesellschaften
Beteiligungsgesellschaften von Sparkassen und Banken
Förderbanken
Beteiligungskapital
Umfang
Minderheitsbeteiligungen
Mehrheitsbeteiligungen
Art
mittelbar
Beteiligungsgesellschaften
Fonds
unmittelbar
öffentlich gefördert
Dauer der Beteiligung
mittelfristig
unbeschränkt
wie erfolgt Exit?
Konditionen
Mitbestimmungsrechte
Kapitalisierung von Marken und Patenten
Sale-and-lease-back von Marken
Verkauf Lizenzrechte
steuerliche Wirkung
öffentliche Hilfen für Existenzgründer
Förderdatenbank
KFW
Deutsche Ausgleichsbank
Eigenkapitalhilfeprogram
8. Transaktionsvorbereitung und -abwicklung (Investmentprozess)
siehe eigene Mindmap
Vorbereitung
Unterlagen vor- und aufbereiten
Beteiligungspartner suchen über
Vorverhandlungsphase
Due Diligence durchführen
Vertragsphase
Umsetzung
9. Navigation
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Mindmap: Investmentprozess Unternehmensbeteiligung Transaktionsvorbereitung und -abwicklung
Artikelserie Krisenmanagement
Literatur
www.innovecs.de
Über
Titel
Ausgewählte Maßnahmen zur Deckung des Kapitalbedarfs powered by www.blicklog.com
Thema
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Firma
Mindjet LLC
Autor
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Version
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