Nach monatelangen Diskussionen haben sich Arbeitsgruppen des amerikanischen Senats und des Repräsentantenhaus auf eine Finanzmarktreform geeinigt. Über diesen Entwurf soll nun in der nächsten Woche in den beiden Häusern abgestimmt werden. Der Blick Log dokumentiert hier die einzelnen Abschnitte der Kompromiss-Dokumente, veröffentlich vom House Committee on Financial Service. Anschließend folgen Links auf Presse- und Blogbeiträge mit Zusammenfassungen und ersten Kommentierungen:
DODD-FRANK WALL STREET REFORM AND CONSUMER PROTECTION ACT
Summary of Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act
Conference Text by Title:
TITLE I—Financial Stability
TITLE II—Orderly Liquidation Authority
TITLE III—Transfer of Powers to the Comptroller of the Currency, the Corporation, and the Board of Govenors
TITLE IV—Regulation of Advisers to Hedge Funds and Others
TITLE V—Insurance
TITLE VI—Improvements to Regulation of Bank and Savings Association Holding Companies and Depository Institutions
TITLE VII—Wall Street Transparency and Accountability
TITLE VIII—Payment, Clearing, and Settlement Supervision
TITLE IX—Investor Protections and Improvements to the Regulation of Securities (*Note: The study on risk retention on pages 201-02 lacks the text of a Capito amendment agreed to in the conference which will be forthcoming)
TITLE X—Bureau of Consumer Financial Protection
TITLE XI—Federal Reserve System Provision
TITLE XII—Improving Access to Mainstream Financial Institutions
TITLE XIII—Pay It Back Act
TITLE XIV—Mortgage Reform and Anti-Predatory Lending Act
TITLE XV—Miscellaneous Provisions
TITLE XVI—Financial Crisis Assessment and Fund.
Reaktionen: Presse und Blogs
HB: Einigung im Kongress: Durchbruch bei US-Finanzmarktreform (25.6.10): Wenn das kein gutes Timing ist: Während die Europäer noch reden und streiten, macht die US-Regierung bei der Reform des Finanzmarktes erste Nägel mit Köpfen: Kurz vor dem G20-Gipfel hat der US-Kongress bei der Reform der Finanzmärkte einen Durchbruch erzielt.
FAZ: Vereinigte Staaten – Kongress einigt sich auf Finanzmarktreform (25.6.10): Nach wochenlangen Debatten hat sich der amerikanische Kongress auf eine Finanzmarktreform geeinigt. Die Verhandlungsführer mussten die verschiedenen Entwürfe aus Repräsentantenhaus und Senat in Einklang bringen. Das Gesetz gilt nach der Gesundheitsreform als das zweite große Vorhaben von Obama.
FTD: Finanzmarktreform – US-Kongress droht Wall Street mit der Knute (25.6.10): Die radikalste Neuauflage der Finanzaufsicht in den USA seit den 1930er-Jahren ist kurz vor dem Ziel. Den Banken dräut einiges: Eine Abspaltung von Teilen des Derivatehandels, ein Verbot des Eigenhandels und eine neue Steuer, die 19 Mrd. $ einbringen soll. Einen wichtigen Sieg hat die Lobby aber zu feiern.
NZZ: Neue Spielregeln für die Finanzmärkte Der amerikanische Kongress einigt sich auf radikale Reform (25.6.10):Rechtzeitig auf den G-20-Gipfel hat US-Präsident Obama mit der Finanzmarktreform den Durchbruch geschafft. Ein Ausschuss von Senat und Repräsentantenhaus einigte sich auf Regeln, welche Banken an die kurze Leine nehmen.
HP: Financial Reform Bill Passes: Banks Keep Derivatives Units, Volcker Rules Softened; House-Senate Conference Passes Financial Reform Bill After Marathon Session: After nearly 20 hours over two final days filled with backroom dealing, House and Senate negotiators struck a grand compromise to merge the two chambers’ competing bills to reform the nation’s financial system in a party-line vote. But the long hours of closed-door meetings also appear to have fulfilled Wall Street’s greatest wish: Many of the measures that offered the greatest chances to fundamentally reshape how the Street conducts business have been struck out, weakened, or rendered irrelevant.
NYT: On Finance Reform Bill, Lobbying Shifts to Regulations (26.6.10): Partisans on both sides will get a second chance to influence the outcome as agencies fill in the blanks in lawmakers’ vague financial legislation.
AA: US-Finanzmarktreform: Einigung im Vermittlungsausschuss
BP: Wall Street Reform: Politicians Lie, Media Applauds, America Suffers
NYT: In Deal, New Authority Over Wall Street (25.6.10): An overhaul of the nation’s financial regulatory system, reached after an all-night Congressional horse-trading session, will vastly expand the authority of the federal government over Wall Street in a bid to curb the free-wheeling culture that led to the near collapse of the world economy in 2008.
WSJ: Lawmakers Set Historic Finance Deal (25.6.10): Democrats took a step toward remapping financial regulation, reaching a compromise in overnight negotiations. The revamp would put U.S. banks and financial markets under tighter government control for years to come.
NYT: House and Senate in Deal on Financial Overhaul (25.6.10): A 20-hour negotiation culminated Friday in agreements on the two most contentious portions of the bill: derivatives and the so-called Volcker Rule. Graphic: What’s in the Bill
Focus: US-Finanzmarktreform – Notenbanker befürchtet Lähmung der Kreditinstitute (26.6.10): Harsche Kritik an der geplanten Finanzmarktreform in den USA: Sie wird Banken nach Ansicht eines führenden US-Notenbankers zwei Jahre der Unsicherheit bescheren.
CWD: Financial Reform Bill Encourages Risk-Taking. As the details of the agreement struck by the key House and Senate conference on financial reform has been embraced favorably by the US equity market, that is being led by the financials, and the foreign currencies. In the past three months the major foreign currencies, like the euro, sterling, yen, and the Canadian and Australian dollars are more than 50% correlated with XLF, which is the Financial Select Sector exchange traded fund.
TT: US-Finanzmarktreform engt Spielraum von Banken ein: Nach 20 Stunden Debatte haben sich Repräsentanten-Haus und US-Senat auf einen gemeinsamen Gesetzesentwurf zur Finanzmarktreform geeinigt.
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