Bankenrisiken: Schrecken ohne Ende auch durch katastrophale Kommunikationspolitik

by Dirk Elsner on 24. Februar 2009

Eigentlich hatte ich in diesem Quartal aus vielen Gründen ein Ende des Schreckens bei den Bankenrisiken erwartet. Aktuell sieht es allerdings nicht so aus. Sogar das Gegenteil ist der Fall. Banken und Finanzmärkte steigern sich in eine schier unglaubliche Hysterie, die zu allerlei nervösen Zuckungen führt. Schuld daran ist aus meiner Sicht eine nach wie vor katastrophale Informations- und eine desaströse Kommunikationspolitik. Beides ist zu unterscheiden.

Bei der Informationspolitik geht es darum, den Gläubigern, Eigentümern und Steuerzahlern den diffusen Nebel zu nehmen, der für eine immense Verunsicherung sorgt. Dazu gehört es über die Risiken, die potentiellen Verluste, aber auch über die angedachten Maßnahmen zu informieren, um die Banken zu stabilisieren.

Bei der Kommunikationspolitik geht es darum, wer eigentlich was kommuniziert und das überhaupt kommuniziert wird. Die Bankenchefs scheinen kollektiv in Deckung gegangen zu sein. Die Commerzbank schickt die zweite Garde zur Präsentation der wichtigen Jahresdaten und von Herrn Ackermann liest man ebenfalls nichts mehr. Er lässt nur seinen Chefvolkswirt weitere Verunsicherung streuen.

Im Norden der Republik haben Eigentümer und Vorstand die HSH Nordbank durch ihre von Politikinteressen getränkte Kommunikation an den Rand des Notausstiegs gebracht. Um die Hypo Real Estate führen Anteilseigner und Staat eine überflüssige Debatte, die das Unwort “Enteignung” sogar wieder salonfähig gemacht hat.  Im Genossenschaftssektor beharken sich mittlerweile die DZ und die WGZ-Bank, die eigentlich fusionieren wollten.

Kurios mutet an, dass unterdessen zwischen Sparkassen, Volksbanken und Auslandsbanken ein Wettbewerb um Geldeinlagen eingesetzt hat, der den Eindruck vermittelt, Lehman und Kaupthing hätte es nie gegeben. Aber auch international ist das Krisenmanagement nicht besser, wenn man sich die Diskussion um die Staatsanteile bei der Citigroup ansieht.

Das Verhalten der Banken und ihrer Eigentümer hat katastrophale Folgen, die sich vor allem in den wieder stark gestiegenen Risikoprämien für Kreditausfallversicherungen widerspiegeln. “Banks under pressure” schrieb gestern Alphaville, der Blog der Financial Times, der täglich die Anspannungen auf den Kreditmärkten kommentiert. Die Verunsicherung im Bankensektor führte gestern dazu, dass der iTraxx Financials, also der Index für die Kreditversicherungen, mit 159 Punkten einen neuen Höchststand erreichte. Der Index, der die Prämienforderung für die Credit Default Swaps misst, war zum Jahresanfang zunächst deutlich gefallen, was konkret bedeutete, die Ausfallrisiken für Banken wurden im Januar geringer eingeschätzt als noch Ende des Jahres. Mit dem Beginn der Berichtssaison hat sich dieser Trend nun umgekehrt.

Trotz der gewaltigen staatlichen Rollstühle, in die die Banken bei Bedarf gesetzt werden können, gelingt es den Instituten nicht, sich selbst zu stabilisieren. Dies ist vor allem auch deswegen so katastrophal, weil diese neuen Rekordprämien nun doch wieder zu weiteren Abschreibungsbedarfen der Kreditportfolios führen können, womit der sich der Abwärtstrend weiter beschleunigt. Eine Drama ohne Ende. Vor diesem Hintergrund habe sich auch meine Erwartungen ernüchtert. Ich hatte mich ja schon quasi festgelegt, dass die Banken ihren Tiefpunkt erreicht haben und es wieder aufwärts geht. Dabei hatte ich mich vor allem festgehalten an den gesunkenen Risikoprämien. Die sind nun zunächst einmal Geschichte.

Weitere Beiträge

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Egghat: Die US-Bankpleiten in der Karte

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Vox: How to fix the banks and launch a virtuous cycle

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Die Finanzkrise visualisiert: The Crisis of Credit

FT: US sets out plans for bank stakes

Querschüsse: „Financial Armageddon“

Joss Februar 24, 2009 um 05:00 Uhr

Von den Banken, dh. von den Bossen, Vorstaenden und dgl. ist m. E. nicht allzu viel
zu erwarten. Da sollte man sich erst gar keine grosse Hoffungen machen. Da duerften
jetzt sicherlich die begleiteten Umstaende von Management, das das hoechste Niveau
der Inkompetenz erreicht hat, erst mal voll zu tregen.
Kein Fehler ist m. E. die Geschichte von einstigen Totalstaaten, Dikaturen, und deren
Untergang zu kennen. Da gibt es so manche Aehnlichkeiten und Parallen. Etwa die, dass die jetzt in luftigen Hoehe in derartigen Positionen so ihre Uberlegungen ueber das Volk da draussen anstellen. Wie Honnecker und Crew, mit denen das Volk ja auch unzufrieden wurde und andererseits diese mit dem Volk ganz und gar unzufrieden wurden.
Das war ja ein gewisser Witz damals. So aehnlich duerfte es wohl auch derzeit bei
den Bankbossen sein. Da haben es „Ghost“ – oder „spoof“- writers, so er solche derzeit
gibt, auch nicht schwer, von ausserhalb den Nagel auf den Kopf zu treffen.

Was ferner bei der Kommunikation jetzt insgesamt immer deutlicher zu Tage tritt
ist die oft recht eigentuemliche „gatekeeper“ – Funktion der Medien. Die legen es
offensichtlich darauf an, den Konsumenten gezielt alles, was diese vielleicht
interessierten wuerde, so an Kleinigkeiten, vorzuenthalten. Beispiel sind die
Porteste in Irland, in Dublin, letztes Wochenende. Da gab es massive Prosteste
gegen die Regierung, deren Umgang und Vorgehen in all diesen Fragen.
Hier ein Beitrag von BBC:
http://news.bbc.co.uk/2/hi/europe/7903518.stm
Es gibt offensichtlich allerhand Skandale aufzuklaeren und ueberhaupt mal wieder
entsprechende Standards einzufuehren in Irland. Solche Proteste kann man denn
auch als hoechst notwendig ansehen, als Faktor des Wohlstands von Nationen
bewerten.

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