Hitliste der Bankenrisiken: Dauerhafte Beruhigung?

Die Wirtschaftsaussichten haben sich kräftig eingetrübt. Die Meldungen, die uns in diesen und den nächsten Wochen von den Banken erreichen sind düster. Allerdings betreffen die zur Veröffentlichung anstehenden Daten das abgelaufene 4. Quartal des Jahres. Blick man auf die aktuelle Risikohitliste der Banken, dann sieht es nicht mehr ganz so übel aus, wie noch Mitte Dezember.

Die Entwicklung der Bankrisiken (siehe Tabelle unten), gemessen an den Prämien für die Absicherung der Kredite, die die Banken selbst aufnehmen, verzeichnet z.T. deutliche Rückgänge im Vergleich zum Dezember. Nur ein einziges Institut verzeichnet einen kräftigen Sprung nach oben: Die Citigroup. Bei den meisten Instituten sind dagegen teilweise deutliche Entlastungen zu verzeichnen, was im Klartext heißt: Die Banken vertrauen sich untereinander mehr als noch im Dezember.

Diese Risikoprämien der nachstehenden Tabelle werden als Credit Spreads bezeichnet und täglich veröffentlicht.  Diese Credit Spreads auf Basis sogenannter Credit Default Swaps sind das eigentliche Fieberthermometer für die Finanzkrise. Eine niedrige Prämie signalisiert ein geringeres Ausfallrisiko als eine hohe Prämie. Deshalb steht das Institut mit der niedrigsten Prämie oben, weil es derzeit am Markt als am sichersten gilt.

Ob die erkennbare Beruhigung von Dauer ist, ist noch nicht klar. Die ersten veröffentlichten Zahlen von Banken für das abgelaufene 4. Quartal lassen aktuell nichts Gutes für die tatsächlichen Jahresabschlüsse. Dabei sollte aber nicht übersehen werden, dass ein Grund für die schlechten Zahlen vor allem in den hohen Risikoprämien des letzten Quartals liegt. Die Bewertungsvorschriften zwingen Bank quasi bei hohen Risikoprämien zu höheren Abschreibungen. Sinken die Prämien, dann dürfen die Institute wieder zuschreiben.

Quelle: Deutscher Derivate Verband,eigene Berechnungen

Tagged as: Ausfallrisiko, Banken, Bankenkrise, Credit Spreads, Risikohitliste