Armseliges Ping Pong zwischen Politik und Banken zur Kreditklemme

by Dirk Elsner on 7. Juli 2009

Das Thema “Kreditklemme” wird zum Wahlkampfthema. Diesen Eindruck jedenfalls gewinnt man bei einem Blick in die Wirtschaftsschlagzeilen. Die Welt spricht mittlerweile vom Liebesentzug der Politik für die Banken. Die Kritik am Verhalten der Banken wird also täglich lauter. Angeblich drohen sogar Finanzminister Steinbrück und Wirtschaftsminister Guttenberg mit Zwangsmaßnahmen, von denen niemand weiß, wie sie aussehen können. Besonders clever ist das nicht. Das Handelsblatt vermutet hier einen zahmen Papiertiger.

Die Banken selbst verhalten sich ebenfalls ungeschickt, wenn sie die Finanzierungsklemme für Unternehmen ignorieren und sich sich gegen Attacken aus Berlin wehren. Der Sparkassenpräsident, Heinrich Haasis, wies Vorwürfe der Bundesregierung zurück. In den ersten vier Monaten hätten die Sparkassen ihr Kreditneugeschäft mit Unternehmen um mehr als sechs Prozent ausgeweitet, sagte Haasis dem Handelsblatt. Ähnlich auch der Präsident des Bundesverbandes der Volks- und Raiffeisenbanken zur Bildzeitung: “Die Kreditvergabe geht aktuell nicht zurück, sondern nimmt trotz Rezession zu! Daher ziehen sich die Volks- und Raiffeisenbanken diesen Schuh auch nicht an. Sie stehen weiterhin zuverlässig zu ihren privaten und mittelständischen Kunden vor Ort.“

Um die Angaben der Sparkassen, Volksbanken und anderer Bankengruppen wirklich überprüfen zu können, müsste man nicht nur die bilanziellen Kredite, sondern auch die außerbilanziellen in Zweckgesellschaften verbrieften Kredite zum Vergleich heranziehen. Der Verbriefungsmarkt war aber nahezu komplett zusammengebrochen und springt erst jetzt ganz vorsichtig wieder an (siehe: Postbank wagt sich auf den Verbriefungsmarkt)

Die Diskussion wird sowohl von der Politik als auch von den Banken falsch geführt und ist einzig darauf gerichtet für den herannahende “Pleitetsunami” einen Buhmann zu suchen bzw. genau genau dies abzuwehren. Dabei muss beiden Seiten bewusst sein, dass wir derzeit zwar keine Kreditklemme dafür aber eine eine Finanzierungsklemme haben (siehe dazu im Blick Log zuletzt hier), die allein mit der Zuführung neuen Fremdkapitals nicht mehr lösbar ist. Weder Banken noch der Bund über die KfW sind nämlich nach ihren Kreditvergabebestimmung befugt Kredite zu vergeben, wenn bestimmte Bonitätsvoraussetzungen nicht mehr erfüllt sind.

Leider haben mittlerweile viele Unternehmen genau diese kritische Grenze erreicht, in der sie nach Ausschöpfung liquiditätsschaffender Maßnahmen statt Fremdkapital vor allem mehr Risiko tragendes Eigenkapital benötigen. Die Streithähne sollten also zwingend ihr armseliges und sehr durchschaubares Ping Pong einstellen und sich auf Basis dieser Diagnose Gedanken machen, wie das Thema zu lösen ist. Sie müssen sich nämlich zügig Gedanken machen, wie privatwirtschaftliche Alternativen zur Risikofinanzierung unterstützt werden können, wie z.B. in diesem Artikel dargestellt.

Die akademische anmutende Debatte, ob eine Kreditklemme vorliegt oder nicht, lässt sich schleunig mit den Worten von Norbert Häring im Handelsblatt beenden:

“Denn weil nie jeder Kredit bekommt, der ihn haben will, herrscht immer Kreditklemme: meist weniger, derzeit mehr. Es gibt auch keinen objektiven Maßstab dafür, ob jemand kreditwürdig ist, nur Indizien. Aus diesen beiden Gründen gibt es keine glasklare Definition von Kreditklemme. Eine flächendeckende Kreditklemme kann es nicht geben, es sei denn, alle Banken machten Pleite. Bekannt und empirisch hinreichend nachgewiesen ist allerdings – und das ist der wahre Kern des Problems -, dass Banken im Aufschwung zu viel und im Abschwung zu wenig Kredit geben. Dabei ist es nie so, dass hochgradig kreditwürdige Unternehmen plötzlich keinen Kredit mehr bekämen. Vielmehr bekommen Unternehmen mit Schwierigkeiten, die zu normalen Zeiten Kredit bekommen hätten und saniert worden wären, diese Chance nicht mehr, weil die Banken das Risiko scheuen. Viele, die hätten gerettet werden können, gehen pleite.”

Der Blick Log hat gestern eine neue Unterseite eingerichtet. In der Rubrik Finanzkrise gibt es eine Seite “Finanzierungs- und Kreditklemme für Unternehmen” mit Beiträgen des Blick Log und anderer Medien aus den vergangenen Monaten zur Finanzierungsklemme.

Weitere aktuelle Berichte zur Kreditklemme:

SZ: Klemmt es – oder klemmt es nicht? Für manche ist schon Krise, wenn der Zins steigt. Andere sprechen von Krise erst, wenn sie überhaupt keine Darlehen mehr bekommen.

FAZ: Furcht vor Kreditklemme – Deutschland will laxere Eigenkapitalregeln: Die derzeitige Krise ist zu einem beträchtlichen Teil durch zu laxe Kreditvergabe entstanden. Trotzdem dringt die Bundesregierung nun darauf, die Eigenkapitalregeln der Banken zu lockern. Denn angeblich droht eine Kreditklemme. Wirklich? Sparkassen und Volksbanken behaupten das Gegenteil.

FTD: Bund plant Angebot an Kreditpolicen: Im Streit um die Vergabe von Darlehen will der Bund jetzt bei der Kreditversicherung helfen. Dabei ist das eigentliche Problem nur die gestörte Kommunikation zwischen Banken und Firmen, heißt es in einer Studie.

Spon: Warum die Banken mit Krediten knausern müssen: Politiker wettern gegen den Kredit-Geiz der Banken. Sie geben den Instituten die Schuld dafür, dass die Wirtschaft so schwer Tritt fasst. Doch so einfach ist es nicht: SPIEGEL ONLINE analysiert, was an den Mythen der Kreditklemme dran ist – und was Wahlkampfgetöse.

HB: Banken verwahren sich gegen Geiz-Vorwürfe: Deutschlands Banken stehen heftig in der Kritik. Von allen Seiten hagelt es Vorwürfe, sie seien zu zögerlich bei der Kreditvergabe und würden das preiswerte Geld der Europäischen Zentralbank horten, statt es an ihre Kunden weiterzugeben. Die Politik droht schon mit Zwangsmaßnahmen. Die Institute wehren sich mit deftigen Worten und bekommen dafür Unterstützung von zahlreichen Spitzenökonomen.

FTD: Kreditvergabe – Die Angst des Bankers vor dem Gründer: Selbst wenn sie tolle Geschäftsideen haben, haben es Startups oft schwer, geeignete Finanziers zu finden, um ihr Unternehmen auf die Beine zu stellen. Denn die Banken vergeben Kredite nicht allein für ein vernünftiges Konzept. Sie wollen Sicherheiten sehen – die die Gründer meist nicht haben.

Focus: Kreditklemme – Angst um den Aufschwung: Die Kritik an der zögerlichen Kreditvergabe der Banken wird lauter, ebenso der Ruf nach massiven Sanktionen. Die Geldhäuser selbst sind sich keiner Schuld bewusst. Doch nur einer gibt ihnen Rückendeckung.

FTD: Streit um Kreditklemme – Banker lässt Steinbrücks Drohung kalt: Ihr bekommt Bares billig, also rückt das Geld auch wieder heraus! Die Kritik der Politik prallt an den Banken ab. Sie bestreiten eine Kreditklemme. Der Finanzminister droht deshalb mit staatlichen Zwangsmaßnahmen. Die Institute finden das abwegig.

HB: Warum Banken weniger Kredite vergeben: Seit Jahresanfang sinkt die Verschuldung der deutschen Unternehmen bei den Banken. Sie tilgen mehr alte Kredite als sie an neuen bekommen. Inwieweit dies freiwillig geschieht, oder weil die Banken bei der Kreditvergabe sehr restriktiv sind, darum geht es in der Kreditklemmendiskussion.

Wiwo: Kreditklemme verschärft sich immer weiter: Die Kreditklemme macht immer mehr Unternehmen zu schaffen. Bankexperten warnen: Spätestens im Herbst droht eine flächendeckende Krise.

Zeit: Kreditdebatte: Wahlkampf befeuert Bankenschelte: Politiker bedrängen die Geldinstitute, mehr Kredite an Unternehmen zu vergeben. Dazu gibt es keinen Grund.

FAZ: Wirtschaftsminister GuttenbergZögerliche Kreditvergabe ist „unzumutbar“: Das Wort „Zwangskredite“ nimmt zwar keiner in den Mund. Doch offenbar denken Koalitionspolitiker über neue Maßnahmen nach, um die Kreditvergabe der Banken anzukurbeln. Wirtschaftsminister Guttenberg sagte, die Regierung suche Ansätze, Banken zur Erfüllung des Kreditauftrages zu verpflichten.

Welt: Wirtschaftsweiser Bofinger gegen Zwangskredite: Peer Steinbrück hatte den Banken mit Maßnahmen bei der Kreditvergabe gedroht, „wie es sie noch nie gegeben hat“. Nun nimmt Wirtschaftsweiser Peter Bofinger die Geldinstitute in Schutz. Lieber sollte die große Koalition die Bad Banks nachjustieren. Und er sieht noch eine weitere Stellschraube, um die Kreditvergabe anzukurbeln.

HB: Berlin mischt sich in Kreditversicherung ein

Ecolot: Presseschau: Banken-Schelte wegen Kreditklemme

HB: Kreditklemme: Berliner Drohkulisse

AGF: Die große Frage: Gibt es sie, oder gibt es sie doch nicht – Die Kreditklemme – Finanzblog

HB: Kreditvergabe: Politik droht Banken mit Zwang

WSI: Banken mit billigem Geld überschwemmt, aber trotzdem Kreditklemme

HB: Politiker attackieren Banken

ETD: BGA befürchtet eine Kreditklemme für Unternehmen

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