“Die Zukunft kann man am besten voraussagen, indem man sie selbst gestaltet.” (Alan Kay )
Ich habe kurz überlegt, ob ich für diese Fortsetzung (1. Teil hier) noch etwas in alten und neuen Konjunktur- und Finanzmarktprognosen wühle. Allerdings ist das ziemlich langweilig[1], denn es lässt sich sicher vorhersagen, dass ich dabei mehr oder weniger gute Prognosen finden werde.
Der von mir sehr geschätzte Robert Shiller hat im vergangenen Jahr in einem Beitrag für das Project Syndicate das Thema Konjunkturprognosen aufgegriffen.
“Ein grundlegendes Problem der derzeitigen Konjunkturprognosen besteht darin, dass die eigentlichen Ursachen der Wirtschaftsabkühlung psychologischer und soziologischer Natur sind und mit den veränderlichen Faktoren „Vertrauen“ und „Animal Spirits“ zusammenhängen. Gemeinsam mit George Akerlof habe ich „Animal Spirits“, die nichtökonomischen Motive und die irrationalen Verhaltensmuster von Menschen, zum Gegenstand unseres Buches gemacht. Wir behaupten, dass sich in derartigen Verschiebungen Geschichten widerspiegeln, die sich ändern; neue Geschichten, die sich wie Lauffeuer verbreiten und die damit verbundenen Auffassungen von der Welt, die sich schwer in Zahlen ausdrücken lassen.”
Emergenzen und Chaos
Das alles bedeutet nun nicht, dass jede Vorhersage zwangsläufig Quatsch ist. Wenn etwa Mediamarkt im Vorweihnachtsgeschäft die neuen Spielekonsolen von Microsoft und Sony zum halben Preis anbieten würden, könnte man leicht vorhersagen, dass sie sehr schnell ausverkauft sein werden. Fluggesellschaften arbeiten mit ausgefeilten Prognosemodellen, die auf der Grundlage von Buchungsdaten der vergangenen Jahre per Computer schätzen, wie sich die Nachfrage entwickeln wird (siehe SZ, Billiger als der Nachbar).
Hier haben wir es freilich mit abgegrenzten Welten zu tun. Anders sieht es bei volkswirtschaftlichen Prognosen aus. Für sie kann man gerade nicht viele Einzelprognosen zu einer Konjunkturprognose addieren. Das hat damit zu tun, dass nach meinem Verständnis eine Volkswirtschaft ein komplexes adaptives System ist. Unser Denkfehler liegt darin, dass wir glauben, wenn wir einzelne Bestandteile eines Systems verstehen, wir dann auch das gesamte System verstehen würden. Wir vernachlässigen dabei,
dass sich einzelne Systemteile gegenseitig beeinflussen können und aus ihrer Interaktion etwas völlig Neues hervorgehen kann. Das nennt man bekanntlich Emergenz[2]. Diese und die chaotische Dynamik solcher Systeme verhindert die Berechnung der Welt, die ein internationales Forscherteam um den Züricher Professor Dirk Helbing mit seiner Zukunftsmaschine versuchen will (siehe dazu auch Ich sag mal). Ich halte Geld für die Forschung in solche Zukunftsprojekte für reine Geldvernichtung und halte es mit Nassim Taleb, der in Antifragilität schreibt (Pos. 3799):
“Politische und wirtschaftliche Extremereignisse sind nicht vorhersagbar, und ihre Wahrscheinlichkeiten sind wissenschaftlich nicht erfassbar. Es spielt überhaupt keine Rolle, wieviel Geld in die Forschung fließt – die Vorhersage von Revolutionen ist etwas ganz anderes als das Zählen von Karten; Menschen werden nie dazu in der Lage sein, Politik und Wirtschaft in die überschaubare Zufälligkeit von Blackjack zu verwandeln.”
Dazu kommt das Relevanzproblem. Wenn Ökonomen aggregieren, dann lassen sie notwendigerweise vieles weg. Meist hat aber das Weggelassene einen sehr großen Einfluss, nur wissen wir dies oft nicht. Das zumindest lehrt uns die Chaosforschung. Danach können in dynamischen Systemen auch kleine Änderungen große Wirkungen haben. Welche Änderungen das sind, weiß man vorher nicht. Schaut man sich einen beliebigen einzelnen Parameter an, so ist es zwar höchst unwahrscheinlich, dass ausgerechnet dieser einen hohen Einfluss haben wird. Lässt man aber ganz viele kleine Paramenter unbeachtet, so ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass darunter mindestens einer ist, der einen großen Einfluss haben wird. Solche Einflüssen lassen sich bestensfalls ex-post analysieren, nicht aber ex-ante prognostizieren.
Ökonomen, so schrieb Marco Herack im FAZ Blog Wostkinder, “wähnen sich in dem Umfeld einer exakten Wissenschaft und glauben daher, sie könnten menschliches Handeln anhand eines Modells nachbilden. Es ist jedoch umgekehrt: Die Ökonomen reduzieren menschliches Verhalten auf ihre (im Vergleich zum Menschen) rudimentären Modelle. Solch eine Reduktion menschlichen Verhaltens unterliegt mindestens diverser Folgewirkungen. Zum einen der Reduktion selbst, die Eigenschaften, Absichten, Marktmacht, Handlungsfähigkeit oder Hemmschwellen (etc.) des oder der (einzelnen) Menschen nicht berücksichtigt. Und zum anderen besteht das Problem in den Annahmen derjenigen, die ein Modell erstellt. Ihre Weltsicht entscheidet, welche Gewichtung den verbleidenden Faktoren zugesprochen wird.”
Gute Diagnoe ≠ gute Prognose
Ökonomen mussten in den vergangenen Jahren viel Kritik einstecken. Die Krise der wissenschaftlichen Ökonomie liegt aber wesentlich auch[3] darin begründet, dass sie blödsinnige Prognosen abgegeben haben, den zu viele Menschen vertraut haben. Ich halte Ökonomen dennoch für wichtig, weil sie uns bei der Analyse und dem Verstehen wirtschaftlicher Vorgänge helfen können. Wir dürfen aber nicht glauben, dass derjenige, der eine gute Analyse leistet, deswegen auch gute Vorhersagen abgeben kann.
[1] Unterhaltsam vielleicht diese Klickstrecke: “Düsterste Szenarien der Finanzwelt”
[2] Das habe ich vertieft in der Beitragsreihe “Finanzmärkte in Emergenzen denken”
[3] Dazu kommen die nicht sterben wollenden “Mythen der Neoklassik”
[…] Der Blicklog beschäftigt sich mit der Frage, warum ökonomische Prognosen «Anekdoten» sind (30. Dez. 2013) function zbpShare(url) { var sharer = […]
[…] Nachzulesen im Blog von Dirk Elster. […]
[…] Sie schaffte es taggleich ins Radio. Zumindest als Frage. Ebenso wurde sie mittlerweile in mehreren Wirtschaftsblogs behandelt und sonstewo. Dies nur deswegen als kleiner Hintergrund, weil mich […]
Blaßen sind wie Frauen, wenn man meint sie verstanden zu haben, machen sie das Gegenteil von dem was man erwartet hat.
Wir müßen also nur eine Frau finden die analog dem Markt funktioniert ihm allerdings zeitlich vorher eilt. Wir würden dann zwar immer noch nicht verstehen warum und wieso, aber trotzdem wäre eine Prognoße möglich.
Ist das makroökonomische Geschehen das Ergebnis von Emergenz, ist ihre Mikrofundierung ein ziemlich sinnloses Unterfangen..
Guten Rutsch,
Jens
Vielen Dank für die interessanten Beiträge. Mit folgendem bin ich (selbstverständlich) einverstanden: Wir kommen – wenn wir irgendetwas in der Welt verstehen wollen – nicht um „Komplexitätsreduktionen“ herum. Und diese Reduktionen können bei sehr feinkörnigen Systemen dazu führen, dass die Prognosen nur einen begrenzten Wert haben – vorsichtig formuliert. Da die „weggelassene“ fünfte Stelle hinter dem Komma uns sehr schnell einen Strich durch unsere vereinfachte Rechnung machen kann.
Es gibt jedoch einen Punkt, der nach meinem Gefühl deutlicher heraus gearbeitet werden sollte. Dazu ein Zitat aus einem anderen Beitrag dieses Blogs:
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[Fama] äußerte darin eine Auffassung, dass es keine Blasen an den Finanzmärkten gäbe. Diese Position teile ich nicht. Ich bin sehr sicher, dass es spekulative Blasen an Finanz- und Gütermärkte gibt. Aber vielleicht ist die Begrifflichkeit gerade aus wissenschaftlicher Sicht nicht richtig. Eher kann ich mich mit dem zweiten Teil seiner Antwort anfreunden, in der er sagt:
“Blasen sind etwas, was Menschen den Märkten verbal anheften, um im Nachhinein einen Krach zu erklären. Aber Blasen sind nicht prognostizierbar. Auch wenn die Preise schon lange gestiegen sind, weiß man nicht, ob sie noch weiter steigen oder zusammenbrechen werden.”
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Ich finde, die Unterscheidung zwischen dem, was der tatsächlich Fall ist und dem, was wir davon wissen können, müsste hier strenger durchgehalten werden:
> „Blasen gibt es nicht.“ Das ist eine Behauptungen über Tatsachen in der Welt.
> „Blasen sind nicht prognostizierbar.“ Hier haben wir eine sehr unglückliche und undurchsichtige Mischung: Zunächst gibt es wiederum eine Tatsachenbehauptung: Es gibt Blasen. Dann folgt – zumindest scheinbar – eine epistemische Einschränkung: Wir können die Blasen nicht vorhersagen.
Will man nicht annehmen, dass Fama sich in einen offenkundigen Selbstwiderspruch begeben hat, steht man vor der Frage, wie man das Zitat überhaupt zu verstehen hat. Die Behauptung „Blasen gibt es nicht“ und „Blasen sind nicht vorhersehbar“ passen schließlich nicht zueinander. Man vergleiche sie mit folgendem: Das Chaos gibt es nicht. Das Chaos ist nicht vorhersehbar. Man kann jedoch annehmen, dass das Chaos zwar deterministisch ist, aber unsere Rechenkünste überschreitet. Ich vermute jedoch, dass etwas analoges bei den Blasen nicht gemeint ist.
Stellen wir uns statt Blasen Seifenblasen vor. Seifenblasen – so wollen wir vermuten – haben klar definierte physikalische Eigenschaften, die zudem in den Grenzen unserer epistemischen Möglichkeiten liegen. Der Platzzeitpunkt der jeweiligen Blasen mag variieren. Aber innerhalb gewisser Grenzen lässt sich (voraus)sagen, wann die Luftblase platzt. Der Grund für unsere Vorhersagemöglichkeit ist: Die Seifen-Blase ist eine bestimmte Gegenstandsart mit tatsächlichen (und zudem bekannten) Eigenschaften.
Zurück zur Spekulations-Blase: „Es gibt keine Spekulationsblase“ heißt demnach: es gibt keine Klasse von „Gegenständen“ die bestimmte wohldefinierte tatsächliche Eigenschaften haben, die man unter dem Begriff Spekulationsblase gruppieren kann. Voraussagen gibt es einfach deshalb nicht, weil es den Gegenstandstyp nicht gibt und nicht, weil unsere epistemischen Beschränkungen es nicht zulassen.
Das bedeutet: Die Sätze „Blasen gibt es nicht“ und „Blasen sind nicht prognostizierbar“ besagen – wohl verstanden – ein und das selbe. Deshalb ist der folgende Absatz – nach meinem Gefühl – inkohärent. Man kann nicht das erste ablehnen und dem zweiten zustimmen, da beides auf das selbe hinweist:
[Fama] äußerte darin eine Auffassung, dass es keine Blasen an den Finanzmärkten gäbe. Diese Position teile ich nicht. Ich bin sehr sicher, dass es spekulative Blasen an Finanz- und Gütermärkte gibt. Aber vielleicht ist die Begrifflichkeit gerade aus wissenschaftlicher Sicht nicht richtig. Eher kann ich mich mit dem zweiten Teil seiner Antwort anfreunden, in der er sagt: “Blasen sind etwas, was Menschen den Märkten verbal anheften, um im Nachhinein einen Krach zu erklären. Aber Blasen sind nicht prognostizierbar. Auch wenn die Preise schon lange gestiegen sind, weiß man nicht, ob sie noch weiter steigen oder zusammenbrechen werden.”
Emergenzen und Chaos: Nach meinem Gefühl spiegelt sich die nicht klar thematisierte Unterscheidung zwischen unseren Wissensbegrenzungen und den Tatsachen der Welt in diesem Begriffspaar wieder. Ich mag mich dabei aber irren. Das Chaos ist deterministisch. Dass wir es nicht vorhersagen können, liegt an uns. Emergenz ist jedoch – wenn überhaupt – etwas in der Welt. Dass wir eine emergente Tatsache nicht vorhersehen konnten, liegt in der Sache begründet und nicht in unserem Wissen darüber.
Nachtrag: Das Problem wird dadurch noch verschärft, dass Vorhersagen, die die Welt des Geistes betreffen selbst etwas in der Welt sind, was deren Verlauf wiederum verändert usw. usf.
Einen guten Rutsch!